黄金大涨近2%,逼近历史最高纪录!金价为何持续大涨?专家解读

近期黄金价格上涨的原因有哪些?

近期黄金价格上涨的原因有多个。首先是由于市场预期,美联储已经进入加息的尾声,货币政策宽松,这使得黄金价格进一步上涨。其次,美国的硅谷银行、包括传导到欧洲瑞信等银行的流动性危机,进一步刺激了金价的避险情绪,推升了金价。此外,各国央行大规模持续购入黄金,也是推动金价上涨的一个重要因素之一。专家指出,决定黄金短期价格波动的主要因素有三个,一是美元的强弱走势,二是美元的实际利率,三是国际政治经济特殊事件的影响。



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吉隆坡时间 5 日凌晨,纽约黄金期货周二连续第二个交易日收于每金衡盎司 2000 美元以上,进一步延续近期涨幅。

交投最为活跃的黄金期货 COMEX 6 月黄金期货收涨 1.9%,报 2038.20 美元 / 盎司,接近其 2020 年 8 月份创造的历史最高水平 2069 美元。白银盘中飙涨约 4%,达到约 25 美元 / 盎司的水平。

道富环球顾问公司的一份报告称,黄金交易所交易基金(ETF)获得约 10 亿美元的资金流入,而在过去四个月中,有三个月出现了资金净流入。

避险情绪推升金价

据央视新闻,黄金分析师李洋表示,黄金上涨的主要原因一个是市场预期,美联储进入了加息的尾声,包括货币政策的宽松,所以金价进一步上涨。同时我们看到在这个过程当中,美国的硅谷银行、包括传导到欧洲瑞信等银行的流动性危机,进一步刺激了金价的避险情绪,推升了金价。

专家指出,决定黄金短期价格波动的主要因素有三个,一是美元的强弱走势,二是美元的实际利率,三是国际政治经济特殊事件的影响。

世界黄金协会中国区首席执行官 王立新:美元在今年到现在为止,其实是一个走弱的趋势,那么美元走弱往往意味着金价的上涨。另外影响黄金价格,尤其是短期内价格波动变化的因素之一,就是美元的实际利率的变化。现在市场上对这个判断,主要是美元的实际利率其实未来可能走向一个下降的趋势,所以金价相对来讲有一个很好的支撑。

各国央行大量购入黄金 助推金价上涨

很长一段时间以来,各国央行大规模持续购入黄金,专家指出,这也是推动金价上涨的一个重要因素之一。

世界黄金协会数据显示,2022 年,各国央行黄金净购入量达 1136 吨,创下了 1950 年以来的最高的年度需求。

世界黄金协会中国区首席执行官 王立新:央行增加黄金储备这个现象已经持续了超过 12 年,每一年平均大概在 400 多吨的增加储备量上,但是 2022 年出现了非常巨大的增加,造成 2022 年整个央行储备增加达到了 1136 吨。

根据 2022 年世界黄金报告,新兴市场央行购金占了大部分。从地区来看,中东地区是 2022 年最活跃的买家之一。埃及(47 吨)、卡塔尔(35 吨)、伊拉克(34 吨)、阿拉伯联合酋长国(25 吨)都显著增加了黄金储备。

世界黄金协会数据显示:截至 2022 年 11 月底,全世界央行共有 35362.8 吨黄金储备。

进入 2023 年,各国央行购入黄金的势头不减。世界黄金协会经调整后的最新数据显示,1 月全球央行净买入黄金的数据从此前的 31 吨上调至 77 吨,较去年 12 月环比大涨 192%

世界黄金协会中国区首席执行官 王立新:为什么各国央行增加黄金储备,主要一个目的就是分散他们资产储备的构成,一个可能是相对地减少美元美债的构成,增加其他主权货币的外汇储备构成。应该说更有可靠性的资产,其实选择余地不大,黄金是一个非常独特的储备资产。

中泰证券表示,目前看,贵金属大周期上行趋势已开启,美国经济回落难以避免,叠加通胀逐步走低、失业率上升,美联储加息最快的时间已经过去,贵金属大周期拐点确立,持续重视板块内高成长及资源优势突出标的的投资机会。

天风证券认为,全球新的供应格局下,黄金开启上行趋势。在疫情、地缘政治和能源危机等持续不断的供给冲击下,商品的货币属性在上升。而黄金又是最具有货币属性的商品,这是国运周期赋予黄金的溢价。央行们囤积黄金,是因为不信任美元货币体系。